(1)9月17日國家出臺2015年玉米臨儲政策:價格較上年下降13%至1元/斤,并對質(zhì)量要求嚴格,不完善粒中生霉粒含量不得超過2%。
(2)10月23日,央行宣布自明日起降準0.5個百分點,降息0.25個百分。
這兩條看似并不相關(guān)的國家政策背后有何相關(guān)性以及對未來產(chǎn)生何種影響?我們從農(nóng)業(yè)的視角解讀如下:
犧牲小我--又一個豐產(chǎn)不豐收年。根據(jù)草根調(diào)研,今年是歷史罕見的全國大豐收。水稻、小麥、玉米等主糧作物單產(chǎn)均有優(yōu)異表現(xiàn)。但是,今年在沒有直補政策的補救下,9月17日國家下調(diào)玉米臨儲價格,下調(diào)幅度接近13%,且08年推臨儲政策以來首度下調(diào)??傮w上,這次玉米臨儲政策調(diào)整所帶來的影響是遠超市場預(yù)期的。這次玉米臨儲價格調(diào)整后,玉米現(xiàn)貨收購價格下跌13%,小麥現(xiàn)貨市場收購價格下跌了11.3%,早稻現(xiàn)貨市場收購價格下跌4.6%。也就是說,這次玉米價格調(diào)整已經(jīng)不同程度的影響到了全國68%的耕地收入。因此,今年玉米臨儲政策的變化也就坐實了 2015必將是豐產(chǎn)不豐“收”的一年。全國9億農(nóng)民(小我?)不同程度的犧牲了今年靠老天爺賞臉帶來的豐產(chǎn)。但是,這僅僅是一個開始。
中國農(nóng)業(yè)本因處于大規(guī)模反哺階段,取消主糧作物臨儲政策,不合時宜。農(nóng)業(yè)本應(yīng)就是一個高補貼的行業(yè),而價格補貼更為直接有效。美國自1933年推動價格補貼政策以來,直至80-90年代才取消價格直補的政策,由“黃箱政策”向“綠箱政策”過渡。而從數(shù)據(jù)來看,1940年至2012年,美國單畝補貼占到單畝凈利的平均比重為17%,最高達到了46%(1987年),用收入來計算,1940-2012年美國農(nóng)業(yè)補貼占到收入的平均比重為3.8%,最高年份為10%。而中國現(xiàn)階段,農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值達到10萬億,農(nóng)業(yè)補貼總額僅1700億元,占比僅1.7%。而根據(jù)發(fā)達國家歷史經(jīng)驗,在農(nóng)業(yè)占GDP比重開始低于10%,城市化率升至50%以上,即是大規(guī)模農(nóng)業(yè)反哺的開始?,F(xiàn)階段中國從農(nóng)業(yè)占GPD的比重(16%)、城市化率(53%)的條件來講,中國即將進入大規(guī)模反哺農(nóng)業(yè)階段。因此,中國現(xiàn)階段正應(yīng)該是價格補貼等最有效政策補貼大力推行的階段。這個時候,調(diào)整玉米臨儲政策并不合時宜。況且,從直補政策推行來看,棉花就是一個典型的直補政策無效案例:以湖北省監(jiān)利縣大垸人民農(nóng)場的點數(shù)據(jù)為例,2014年整個農(nóng)場的棉花種植面積占比約75%,棉花收儲政策取消改為直補政策后,農(nóng)民虧損嚴重,且2015年的棉花種植面積直線下降至不到10%。
這次玉米的臨儲政策松動,僅僅是一個起點--2014年國家取消棉花、大豆的臨儲政策仍歷歷在目。今年以來,國家多次強調(diào):完善農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制,明確指出農(nóng)產(chǎn)品價格由市場決定。最新的政策撲捉信息就是:10月15日《中共中央、國務(wù)院關(guān)于推進價格機制改革的若干意見》提出,農(nóng)產(chǎn)品價格主要由市場決定。因此,不排除后期國家逐步調(diào)整玉米臨儲價格,最終逐步實現(xiàn)取消玉米臨儲政策實現(xiàn)市場化價改的目的。
那么玉米最終實現(xiàn)市場化之后價格會怎么走?回答是:必然下行。主要源于三個方面:
(1)過剩的供需現(xiàn)狀。根據(jù)中國匯易數(shù)據(jù),2015年,中國玉米的總供給量為3.56億噸(產(chǎn)量+進口-出口+庫存),而消費量為1.86億噸,即2015年的過剩量相當于一年的消費量,供需過剩形式嚴峻;而國內(nèi)外價差高達900元/噸,出口消化絕不可能。
(2)中國經(jīng)濟增速將逐步趨緩,不利于農(nóng)產(chǎn)品價格。在供給不發(fā)生大規(guī)模去化的前提下,根據(jù)張培剛著作《農(nóng)業(yè)與工業(yè)化》中所提到的:因為加速原理,經(jīng)濟增速的下行勢必會對農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生加速的負作用。因此,中國經(jīng)濟增速的趨緩勢必會對市場化后的中國玉米價格形成負面影響。
(3)美元強勢的國際背景下,以美元定價的全球農(nóng)產(chǎn)品大宗價走弱將壓制市場化后的國內(nèi)玉米價格。歸結(jié)于以上三方面的原因,玉米價格市場化后必將是兇多吉少。
成就大我--CPI下行,貨幣政策將有更大操作空間。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù),2014年全國玉米的播種面積是5.57億畝,占全國農(nóng)作物播種面積的22.4%;而全國糧食作物的播種面積為16.9億畝,占全國農(nóng)作物播種面積的68%。因此,玉米價格的市場化將至少導(dǎo)致全國22.4%的耕地收入下降(產(chǎn)量不變的假設(shè)前提下),根據(jù)經(jīng)驗,玉米價格調(diào)整也勢必會影響到全國68%的耕地面積的收入,即導(dǎo)致玉米、小麥、水稻的市場價格下降。糧食價格是百價之基,主糧作物的價格下降,定會影響瓜果、蔬菜、其他農(nóng)作物、以及下游的非品牌溢價的食品項價格。也就是說,玉米價格的市場化之路,影響的不僅僅是CPI權(quán)重占比2.94%的糧食價格,還將影響CPI權(quán)重占比高達34%的食品項價格。那么,未來,農(nóng)作物價格跌了,通脹壓力就小了,貨幣政策調(diào)整空間就更大了。